券商晨会精华:短期震荡走势将是市场主旋律

2020-06-27 18:15      点击:130

  今日券商晨会上,山西证券认为短期震荡走势将是市场主旋律,近期依然需要严密关注国内疫情最新情况。粤开证券表示,7月面临较大压力,规模仅次于今年年初水平,其中,科创板在7月解禁规模达1654.32亿元。

  新格局下消费与科技是中国最好的权益资产,消费龙头垄断势力难被颠覆,宜采取巴菲特式的集中持有;科技产业长期成长最确定,但竞争格局尚不清晰,持有一篮子成长赛道的科技股或相应的ETF,赚取行业成长带来的回报并规避格局变化风险,长期收益并不低于消费龙头的垄断回报。

  市场方面,两市北向资金净流出,成交量有所放大,预计短期震荡走势将是市场主旋律,近期依然需要严密关注国内疫情最新情况。中长期来看,继续把握经济复苏和宏观政策主线,关注可选消费板块以及5G、芯片、充电桩等科技类和基建类概念。

  科技与消费投资回报来源和垄断方式有差异。消费龙头现金流稳定且风险补偿低,而科技公司风险溢价和成长因子高。

  重仓消费龙头 持有一篮子成长赛道的科技股是长期投资的好方式。

  粤开证券谭韫珲表示,一家公司的股价并非仅仅受股票解禁的影响,仍要看股东减持的意愿,届时的市场环境也会起到关键作用。如2020年1月,A股市总解禁规模达5510.12亿元,但当时市场环境偏暖,沪指1月下挫2.41%,创业板指1月涨超7.21%。可见解禁规模并不一定对应着市场的回调。

  板块方面,中印边境发生冲突,刺激国防军工板块上涨,就目前情况来看,事件升级可能性不大,相关板块不具备持续上涨动力。北京市突发公共卫生事件应急响应级别的升级导致了现场办公限制和中小学生停止到校上课,网络游戏、互联网营销和网红经济等概念板块继续受到市场追捧,建议关注以上各概念板块短期内机会。

  光大证券谢超认为,巴菲特与马斯克之辩一定程度上反映了消费股与科技股的投资策略差异。巴菲特基于护城河理念重仓配置少数消费股,马斯克对巴菲特的不认可更多的是针对投资以外的事。但即便限于投资维度,在科网泡沫高点买进纳斯达克代表的科技股组合,长期收益依然不逊于标普500。

  粤开证券:如何看待后市解禁压力?

  本月A股解禁规模达2146.5亿元,7月解禁规模达4601.31亿元,相对来说本月解禁压力尚小,但7月面临较大压力,规模仅次于今年年初水平,其中,科创板在7月解禁规模达1654.32亿元。

  财联社6月18日讯,昨日国常会提出,要综合运用降准、再贷款等工具,保持市场流动性合理充裕,推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。隔夜美股尾盘跳水,三大股指涨跌不一,仅有纳指维持涨势。

  光大证券:消费重个股 科技宜指数

  此外,7月份科创板将迎来一年期的解禁,本次解禁规模相对较大,且其主要解禁人员为核心技术人员、一级市场的投资机构等,减持意愿或相对较强,届时部分个股的股价短期内可能面临一定扰动。但长期来看,科技股景气度向好的趋势未变,科技股仍处于上行周期,科创板基金的发行有望为后续科创板在资金层面给予支持,回调对于相关基金也是介入优质资产的机会。

  山西证券:预计短期震荡走势将是市场主旋律

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